Avec le récent carnage à Wall Street, CNBC Pro demande aux stratèges et aux investisseurs quelle est la prochaine étape pour les actions et où ils voient des poches d’opportunités dans les semaines à venir. Les actions américaines sont brièvement tombées dans le marché baissier vendredi, le S&P 500 à base large ayant chuté de 20,9 % par rapport à son sommet historique de janvier à un moment donné dans les échanges intrajournaliers, avant de clôturer légèrement en hausse. Néanmoins, l’indice a enregistré sa septième semaine consécutive de pertes, sa plus longue séquence de baisse depuis mars 2001 alors que les investisseurs continuent d’être ébranlés par les craintes de récession, les préoccupations inflationnistes et les attentes d’un cycle agressif de hausse des taux. Mais certains acteurs du marché pensent qu’il existe encore des opportunités pour les investisseurs d’acheter sélectivement la baisse. “La récente dévalorisation des multiples des actions en raison de la hausse des taux réels peut fournir aux investisseurs un point d’entrée raisonnable compte tenu de la tension des valorisations des actions au cours des deux dernières années”, a déclaré à CNBC Marcella Chow, stratège des marchés mondiaux chez JPMorgan Asset Management. Elle pense que le secteur des technologies de l’information pourrait offrir des opportunités aux investisseurs à long terme, compte tenu de la modération des valorisations dans le secteur et des perspectives de croissance à plus long terme. “Le secteur des technologies de l’information devrait connaître une forte croissance des bénéfices compte tenu de la demande séculaire de produits et services logiciels ainsi que de la demande continue de matériel”, a ajouté Chow. Todd Jablonski, directeur des investissements pour Principal Global Asset Allocation chez Principal Global Investors, estime qu’il n’est pas temps de « courir vers les collines » malgré le contexte difficile. La société gère plus de 700 milliards de dollars au 31 mars. “Les actions ont prouvé leur résilience et de nombreux investisseurs ont surpris à quel point les actions peuvent résister aux forces exogènes”, a déclaré Jablonski. Malgré des valorisations d’actions moins chères, il a averti que “les rendements seront difficiles” sans le vent favorable de conditions financières faciles et d’une croissance positive des bénéfices. Jablonski a déclaré qu’il préférait les actions américaines compte tenu de leur résistance relative au conflit russo-ukrainien et de leur solidité économique fondamentale. L’importance de rester investi Thomas Poullaouec, responsable des solutions multi-actifs pour l’Asie-Pacifique chez T. Rowe Price, estime que les objectifs et horizons d’investissement uniques d’un investisseur détermineront son approche des marchés boursiers. “Pour les investisseurs à long terme comme ceux qui planifient leur retraite, nos recherches montreront qu’il est important de rester investi à long terme. Bien qu’il y ait des périodes de volatilité comme celle-ci en cours de route, établir la bonne allocation d’actifs et diversifier leurs investissements peut aider à atténuer l’impact de la volatilité sur leur portefeuille », a déclaré Poullaouec. Il a noté que le S & P 500 a connu des pertes annuelles à deux chiffres au cours de seulement 13 des 94 dernières années jusqu’en 2021. “Bien que les rendements sur un an puissent fluctuer considérablement, les investisseurs doivent garder à l’esprit que les actions n’ont jamais perdu du terrain, doubler -chiffre ou autre, sur une période de 15 années civiles consécutives depuis 1928”, a-t-il déclaré. “Par conséquent, un investisseur à long terme peut se sentir plus confiant en conservant ses actions, même s’il connaît des baisses à court terme”, a ajouté Poullaouec. Le gestionnaire d’actifs a mis en évidence des opportunités sélectives qu’il estime “méritant l’attention des investisseurs”. Son fonds a augmenté son exposition à l’Asie hors Japon jusqu’à une légère surpondération en raison de l’importance de la thèse de la réouverture dans la région, où l’inflation est également “moins préoccupante” par rapport aux autres régions, selon Poullaouec. L’Australie est un autre “marché attractif” en raison de ses prévisions de bénéfices à la hausse et de sa “demande intérieure solide”, a-t-il ajouté. En savoir plus Voici les ETF qui fonctionnent au cours de cette année brutale Les stratèges révèlent comment ils négocient des actions technologiques – et les mêmes noms reviennent sans cesse Alors que les actions se rapprochent du marché baissier, ce sera l’économie qui décidera où la vente se terminera De même, Michael Purves, fondateur et PDG de Tallbacken Capital Advisors, estime que si Microsoft et Alphabet sont réévalués dans le contexte de la hausse des taux d’intérêt, ces actions ont des états financiers et des soldes de trésorerie “incroyables” pour aider à soutenir la croissance des bénéfices par le biais d’actions. rachats. Purves a déclaré qu’il voyait beaucoup de “rebonds tactiques” dans les actions qui ont été “vraiment battues” au cours des deux dernières semaines. Cela inclut les actions minières à petite capitalisation de haute qualité, a-t-il déclaré. Purves privilégie également les actions de l’énergie et des matériaux comme couverture contre la hausse de l’inflation.
Un panneau de Wall Street est photographié à la bourse de New York (NYSE) à New York, le 9 mars 2020.
Carlo Allegri | Reuter
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